قائمة حركة رأس المال العامل ومصادرها واستخداماتها

قائمة حركة رأس المال العامل ومصادرها واستخداماتها

د.   احمد السباعى

تمثل حركة رأس المال العامل التغير في رأس المال العامل بين عامين متتاليين، وهي توضح كما تم ذكره في الوحدة السابقة الزيادة أو النقص في رأس المال العامل خلال العام الحالي مقارنة بالعام السابق.

توضح قائمة حركة رأس المال العامل ومصادرها واستخداماتها حركة رأس المال العامل أي الزيادة أو النقص في رأس المال العامل ثم توضح مصادر هذه الحركة أي مصادر الأموال التي تؤدي لزيادة رأس المال العامل، واستخدامات الحركة أي أوجه استخدام الأموال والتي تؤدي إلى نقص رأس المال العامل.

وذلك طبقا لما يلي:

رأس المال العامل = الاصول المتداولة – الالتزامات المتداولة (قصيرة الأجل)

حركة راس المال العامل = راس المال العامل هذا العام – راس المال العامل للعام السابق

أما مصادر واستخدامات حركة راس المال العامل فهي:

 مصادر الحركة:                                                     استخدامات الحركة:

زيادة حقوق الملكية                                  نقص حقوق الملكية

زيادة الالتزامات طويلة الأجل                         نقص الالتزامات طويلة الأجل

نقص الأصول الثابتة                                  زيادة الأصول الثابتة

E    مثـــال:

فيما يلي ميزانية شركة الأهرام في 31 ديسمبر 2005: (الأرقام بالألف جنيه)

2005	2004	الأصول والأرصدة المدينة الأخرى	2005	2004	حقوق الملكية والالتزامات والأرصدة الدائنة الأخرى
1300 1100	1100 900	أصول ثابتة: أصول متداولة	1600 200 600	1200 300 500	حقوق الملكية: التزامات طويلة الأجل: قروض طويلة الأجل الالتزامات المتداولة:
2400	2000	المجموع	2400	2000	المجموع

وتكون قائمة حركة راس المال العامل ومصادرها واستخداماتها كما يلي:

بيــــــــان	2005	2004
الأصول المتداولة: - الالتزامات (الخصوم) المتداولة:	1100 600	900 500
صافي راس المال العامل	500	400
حركة راس المال العامل (500 – 400) حركة موجبة	100
مصادر واستخدامات حركة رأس المال العامل:	مصادر	استخدامات
مصادر الحركة: زيادة حقوق الملكية                                               زيادة الالتزامات طويلة الأجل                                      نقص الأصول الثابتة                                               استخدامات الحركة:         نقص حقوق الملكية         زيادة الأصول الثابتة (إضافات رأسمالية)         نقص الالتزامات طويلة الأجل (سداد قروض طويلة الأجل)	400 - -	- 100 200
المجموع	400	300
حركة رأس المال العامل (400 – 300) حركة موجبة	100

ï      التعليق:

يتضح من الجدول السابق أن:

-          هناك حركة موجبة لراس المال العامل وهذا يعني زيادة في راس المال العامل خلال عام 2005 قدرها 100 ألف جنيه.

-          مصادر الزيادة في راس المال العامل هو زيادة حقوق الملكية بمبلغ 400 ألف جنيه.

-          تم استخدام 100 ألف جنيه من الأموال في زيادة الأصول الثابتة و200 ألف في سداد جزء من القروض طويلة الأجل.

    موقف الشركة جيد خلال عام 2005 حيث سددت جزء من القروض وحدثت إضافات رأسمالية للأصول الثابتة وزيادة راس المال العامل ، وذلك من خلال مصادر التمويل الداخلية أي من خلال زيادة حقوق الملكية والتي قد تكون حققتها المنشأة.

الوحدة الدراسية الثامنة

 إعداد وتحليل قوائم التدفقات النقدية

ï    مقدمة :

تعتبر النقدية شريان الحياة الرئيسي لأية منشأة، فالمنشأة تسدد مصروفاتها والتزاماتها من خلال النقدية، كما أنها تحصل على النقدية عن طريق مبيعاتها النقدية ومتحصلاتها من الإيرادات وحقوقها لدى الغير.

ورغم أن قائمة المركز المالي وقائمة الدخل قد تقدمان صورة جيدةً للمركز المالي ومدى قدرة المنشأة على تحقيق أرباح، إلا أنها لا تقدم معلومات مباشرة عن قدرة النشاط على تحقيق السيولة التي تمكن المنشأة من سداد التزاماتها، كما أن مستخدمي القوائم المالية يهتمون بالتعرف على الكيفية التي تعتمد عليها المنشأة في توليد واستخدام النقدية وما في حكمها.

لذلك برزت أهمية معرفة التدفقات النقديةCash Flows ، واحتلت قائمة التدفقات النقدية موقعاً هاماً ضمن القوائم المالية. وقد صدر المعيار المصري رقم 4 يختص بقائمة التدفقات النقدية.

تبويب التدفقات النقدية:

ينبغي أن تعرض التدفقات النقدية خلال الفترة مبوبة على كل من أنشطة التشغيل وأنشطة الاستثمار وأنشطة التمويل، وذلك على النحو التالي:

×      أولاً أنشطة التشغيل:

تتمثل التدفقات النقدية من أنشطة التشغيل في التدفقات النقدية للصفقات والمعاملات المتعلقة بالتشغيل والمتاجرة، أي الأنشطة الخاصة بالإنتاج أو شراء البضاعة وبيع السلع والخدمات للعملاء. وبالتالي فهي تشتمل على الأنشطة التي تولد الإيرادات الرئيسية للمنشأة.

أهمية التدفقات النقدية التشغيلية:

تعتبر مؤشراً رئيسياً عن مدى قدرة الأنشطة العادية للمنشأة على توليد تدفقات نقدية كافية للتشغيل ولإعادة سداد القروض، وسداد التوزيعات على الأسهم، وعمل استثمارات جديدة.

×     ثانياً: أنشطة الاستثمار :

تتمثل التدفقات النقدية من أنشطة الاستثمار في التدفقات النقدية للمعاملات المتعلقة باقتناء وبيع الأصول طويلة الأجل والاستثمارات طويلة الأجل.

×     ثالثاً: أنشطة التمويل :

تتمثل التدفقات النقدية من أنشطة التمويل في التدفقات النقدية الناتجة من معاملات المنشأة مع ملاكها ومع مقرضيها. مثل زيادة أو تخفيض رأس المال أو الحصول على قروض او سدادها وسداد توزيعات الأرباح.

ويلاحظ أن فوائد القروض المدفوعة يمكن اعتبارها تدفقات تشغيلية أو تدفقات تمويلية.

عرض التدفقات النقدية من أنشطة التشغيل :

          يمكن عرض التدفقات النقدية من أنشطة التشغيل بطريقتين هما الطريقة المباشرة والطريقة غير المباشرة، وذلك على النحو التالي :

1.     الطريقة المباشرة :

يتم الإفصاح عن الأنواع الرئيسية للمقبوضات والمدفوعات النقدية. ويمكن الحصول على معلومات عن النوعيات الرئيسية لإجمالي المقبوضات النقدية ولإجمالي المدفوعات النقدية إما من السجلات المحاسبية الخاصة بالمنشأة، أو عن طريق تعديل المبيعات وتكلفة المبيعات والبنود الأخرى في قائمة الدخل.

    

        وتكون قائمة التدفقات النقدية بالطريقة المباشرة كما يلي: (الأرقام افتراضية)

3000 (5000) 2400		صافي التدفقات النقدية من أنشطة التشغيل صافي التدفقات النقدية من أنشطة الاستثمار صافي التدفقات النقدية من أنشطة التمويل
400 300		الزيادة (النقص) في النقدية خلال الفترة + رصيد النقدية أول الفترة
700		رصيد النقدية آخر الفترة

2.     الطريقة غير المباشرة :

يتم تعديل صافي الربح أو الخسارة المحسوب طبقا لأساس الاستحقاق للتوصل إلى صافي التدفقات التشغيلية.

      وتكون قائمة التدفقات النقدية بالطريقة غير المباشرة كما يلي: (الأرقام افتراضية)

3800 100 - 400 200 - (150) (1000) (350)	صافي الربح يضاف: -          المصروفات غير النقدية: الاهلاك والمخصصات -          خسائر بيع أصول وخسائر بيع استثمارات -          النقص في الاصول المتداولة (عدا النقدية) -          الزيادة في الخصوم المتداولة (عدا القروض) يخصم: -          الايرادات غير النقدية: إلغاء أو تخفيض المخصصات -          أرباح بيع أصول وأرباح بيع استثمارات -          الزيادة في الأصول المتداولة (عدا النقدية) -          النقص في الخصوم المتداولة (عدا القروض)
3000 (5000) 2400	صافي التدفقات النقدية من أنشطة التشغيل صافي التدفقات النقدية من أنشطة الاستثمار صافي التدفقات النقدية من أنشطة التمويل
400 300	الزيادة (النقص) في النقدية خلال الفترة + رصيد النقدية أول الفترة
700	رصيد النقدية آخر الفترة

Û      تمرين:

فيما يلي ميزانية شركة النصر عن الفترة المنتهية في 31/12/2006:

2006	2005	حقوق الملكية والخصوم	2006	2005	الأصول
650 200 150 50 100 30 20	500 180 100 150 150 20 50	حقوق الملكية راس المال احتياطيات وأرباح مرحلة أرباح العام التزامات طويلة الأجل قروض طويلة الأجل خصوم متداولة دائنون وأوراق دفع أجور مستحقه قروض قصيرة الأجل	250 500 (180) 250 100 (35) 100 200 15	400 350 (150) 100 150 (25) 150 165 10	الأصول الثابتة أراضى آلات ومعدات مجمع إهلاك معدات الأصول المتداولة مخزون مدينون وأوراق قبض مخصص ديون مشكوك فيها أوراق مالية نقدية إيرادات مستحقة
1200	1150	المجموع	1200	1150	المجموع

فإذا علمت أن قائمة الدخل تتضمن أرباح بيع أراضي 50، وبلغت توزيعات الأرباح 80 .

Û      والمطلوب:

اعداد قائمة التدفقات النقدية

Û      الحـــــــــل:

150 30 10 50 50 10 (50) (150) (5) (50)		صافي الربح (ربح العام ضمن حقوق الملكية في الميزانية) يضاف: المصروفات غير النقدية: -          الاهلاك (إهلاك الفترة = 180 – 150) -          المخصصات (مخصصات الفترة = 35 – 25) النقص في الأصول المتداولة (عدا النقدية): -          مدينون -          أوراق مالية الزيادة في الخصوم المتداولة (عدا القروض): -          أجور مستحقة يخصم: ربح بيع أراضي الزيادة في الأصول المتداولة (عدا النقدية): -          مخزون -          ايرادات مستحقة النقص في الخصوم المتداولة (عدا القروض): -          دائنون
45	200 (150)	صافي التدفقات النقدية من أنشطة التشغيل التدفقات النقدية من أنشطة الاستثمار: -          بيع أراضي (ثمن بيع الأراضي= القيمة الدفترية للأراضي المباعة + ربح بيع أراضي = 400-250 = 150 + 50) -          شراء ألآت (500 – 350)
50	150 (100) (30) (80)	صافي التدفقات النقدية من أنشطة الاستثمار: التدفقات النقدية من أنشطة التمويل: -          زيادة راس المال -          نقص القروض طويلة الأجل -          نقص القروض قصيرة الأجل -          توزيعات الأرباح
(60)		صافي التدفقات النقدية من أنشطة التمويل:
35 165		الزيادة (النقص) في النقدية خلال الفترة + رصيد النقدية أول الفترة (رصيد نهاية 2005= رصيد بداية 2006)
200		رصيد النقدية آخر الفترة

×     التعليق على القائمة:

توفرت للشركة نقدية من انشطة التشغيل قدرها 35 ولكنها قليلة بالنظر إلى توزيعات الأرباح التي بلغت 80، وتوفرت للشركة نقدية من بيع جزء من أراضي المنشأة وقد سددت المنشأة جزء من القروض المستحقة عليها، والخلاصة أن زيادة راس المال وبيع الأراضي وفرت نقدية للمنشأة مكنتها من سداد توزيعات الأرباح وشراء آلات جديدة وسداد جزء من القروض.

ولكن يتعين على المنشأة العمل على زيادة التدفقات من انشطة التشغيل لأن الشركة لن تتمكن كل عام من بيع أراضي وزيادة رأس المال.

مزايا قائمة التدفقات النقدية :

-   يمكنها أن تساعد مستخدمي القوائم المالية على إعداد التقديرات بالنسبة لكل من قيمة وتوقيت ودرجة التأكد من التدفقات النقدية المستقبلية.

-        تعطى مؤشرا عن العلاقة بين مستوى الربحية والقدرة على تحقيق النقدية.

-        توفر معلومات عن التدفق النقدي والتي تكون مفيدة في تقييم مقدرة المنشأة على توليد النقدية وما في حكمها.